イオン株式会社 第28回無担保社債（社債間限定同順位特約付）（個人向け）

プロの視点

皆さんにおなじみイオンが発行する個人向け社債。イオンは社債発行額が比較的大きい発行体であり、プロ向け社債では劣後債（ハイブリッド債）を複数本発行している数少ない日本の事業会社である。今回は初の個人向け社債の発行となった。さらに、本個人向け7年債と同時並行でプロ向け社債のマーケティングが実施され、プロ向け社債は、5年400億1.726％、10年200億2.493％で条件決定されている。プロ向け社債は計600億円の発行となっており、個人向け社債の発行額と合わせて計1200億円の発行となる。プロ向け社債の需要も旺盛だったとのこと。条件決定時の対国債スプレッドでは、プロ向け5年が国債利回り+0.57%、プロ向け10年が国債利回り+0.89%となり、個人向け7年はスプレッドを線形補間した形で国債利回り+0.70％となった。まずまず良い起債だったのではないだろうか。