アサヒグループホールディングスの個人向け社債（円建て）の発行履歴を、当サイトの発行履歴データベースから発行体債券を発行してお金を借りる企業・政府・機関のことです。債券投資は「発行体にお金を貸す」ことにあたります。別にまとめたページです。掲載データは2024年以降の1回分。回号にリンクがある銘柄は、運営者による「プロの視点」付きの個別解説があります。
発行体分析：アサヒグループホールディングスの信用力と発行戦略
アサヒグループホールディングスは、国内ビール首位級の収益基盤に、欧州（ピルスナーウルケル等）・豪州（カールトン&ユナイテッド）の大型買収で獲得した海外プレミアムオプションの権利の代金(保険料)のことです。仕組債の高い利率の源泉はこれです。文脈によっては「上乗せ幅」の意味でも使われます。ビール事業を重ねたグローバル酒類企業です。買収で膨らんだのれんと有利子負債の削減が買収後の財務テーマであり、安定したビールのキャッシュフローお金の受け取り・支払いの流れのことです。債券なら、定期的な利子と満期の償還金がこれにあたります。で負債を返すという「LBO的な財務再建」を着実に進めてきました。
【見るべきポイント】①Net Debt/EBITDA の低下ペース（同社が自ら掲げる財務規律の指標です）。②欧州・豪州の販売動向と為替。③消費財グローバル企業の債券として、食品より一段ダイナミックな財務ストーリーを持つ銘柄です。
📊 最新データ（当サイト集計・2025年12月期決算（2026年7月公表）時点）
- Net Debt/EBITDA: 3.70倍（前期2.49倍から上昇）——同社が掲げる財務規律「2.5〜3倍程度」を超過しています
- 主因は2025年9月のサイバー攻撃です。営業キャッシュ・フローが4,037億円→1,048億円へ急減し、決算発表も延期されました。構造的な負債の積み増しではなく、一過性のCF悪化による比率上昇と読めます
- 売上収益2兆8,947億円（-1.5%）・事業利益2,630億円（-7.8%）
本ページの「Net Debt/EBITDAの低下ペースを見る」という論点の答えは、「今は規律レンジ超過、ただし理由は特定済みの一過性要因」です。欧州・豪州買収後に2.49倍まで下げた返済のトラックレコードを踏まえれば、次の決算で比率が正常化に向かうかが確認ポイントになります。
この欄は決算にあわせて当サイトが更新します（最終更新: 2026-09-03）。
発行履歴
| 条件決定 | 回号 | 年限 | 利率(％) | 国債利回り | スプレッド | 発行額 | 格付 | 主幹事 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/10 | 24 | 5 | 0.854 | 0.588 | +0.27 | 200億円 | A+(R)/AA-(J) | 野村/みずほ/大和/日興 |
次の発行はいつか——償還・コールのスケジュールから読む
社債の新規発行のタイミングを読む実務的な手がかりの一つが、既発債すでに発行され、市場で流通している債券です。証券会社の在庫から、募集を待たずにいつでも購入できます。 詳しく見る →の償還満期を迎えて、額面のお金が投資家に払い戻されることです。・初回コールに伴う借換（リファイナンス）需要です。既発債が満期を迎える（またはコールされる）時期の前後は、その資金を手当てするための新発債これから新しく発行される債券です。募集期間中に申し込み、通常は額面どおりの価格で購入します。が出やすくなります。
ただし、ここで大事な留保があります。発行体の資金調達は、個人向け債だけでなく機関投資家生命保険会社・銀行・年金基金など、大量の資金を運用するプロの投資家のことです。債券市場の売買の大部分を占めます。向け（ホールセール）の社債・外貨建て債・銀行借入・CPまで含めた満期構成全体で管理されています。下の表は当サイトが捕捉している個人向け債の分だけなので、表に何もなくても、ホールセール債や外債の償還を個人向けの新発で借り換える形の発行は普通にあります。機関投資家側の投資枠が既発債で埋まっている発行体ほど、償還の受け皿を個人市場に求めやすい——つまり個人向けの発行はむしろ「調達全体の玉突き」の結果として出てくることが多い、というのがプロの見方です。その前提の上で、個人向け分の償還・初回コールの推定は以下の通りです（当サイト推定・確約ではありません）。
当サイト集計の範囲（掲載の個人向け発行履歴）では、今後2年程度に償還・初回コールを迎える既発債は見当たりません。ただし前述の通り、これは個人向け分だけの話です。ホールセール債・外債の償還を個人向けで借り換える発行や、新規の資金需要による発行は、この表と無関係に出てきます。新しい発行が公表されると、当サイトはトップページの募集中一覧に掲載し、個別解説ページを作成します。
人気の銘柄は募集初日に完売することが多く、口座開設には数日かかります。「発行が発表されてから口座を作る」のでは間に合わないため、個人向け社債に強い証券会社の比較を参考に、口座は先に準備しておくのが実務上の第一歩です。
関連記事：個人向け社債の平均利率の推移（全銘柄データ） ／ 社債の格付けとは
出所：各発行体・引受証券会社が発行体から債券をいったん買い取り、投資家に販売することです。引き受ける証券会社の集まりを引受団と呼びます。証券会社の公表情報を基に当サイト集計。条件決定投資家の需要を見ながら、仮条件の範囲内で実際の利率などが確定することです。日ベース（※印は発行日）。国債利回りは条件決定日の同年限の値（財務省「国債金利情報」＝日本相互証券の引け値ベース。NC付きは初回コール年限、中間年限は補間）、スプレッド国債など基準となる金利への「上乗せ幅」のことです。発行体の信用リスクと流動性の対価で、社債の値段の本体といえます。 詳しく見る →＝利率−国債利回り。2021年頃までのマイナス金利期は利率を絶対水準で決める「絶対値決め」が多く、その期間のスプレッドは信用リスク発行体が利子や元本を約束どおり支払えなくなるリスクです。債券投資の中心的なリスクで、格付けやスプレッドで値付けされます。の値段としては読めません。正確性・完全性を保証するものではありません。投資判断は必ず目論見書債券の発行条件やリスクを記載した法定の開示書類です。購入前に必ず交付されます。 詳しく見る →等の原資料をご確認ください。