SBIホールディングス 第36回個人向け社債（2023年・利率1.28％）

プロの視点

SBIホールディングスが2023年9月に条件を決定した個人向け社債です。年限4年、利率 年1.280％（税引前）、発行額1000億円、格付けA-（R&I）。
SBIホールディングスの個人向け社債（SBI債）は、募集開始から短時間で完売することで知られたリテール調達の代名詞的存在です。証券・銀行・保険からベンチャー投資まで広がる金融コングロマリットの事業資金・投資資金の調達が背景にあり、SBI証券の膨大な顧客基盤に直接販売できることが最大の強みです。発行額も1回で1000億円を超える回があり、個人向け市場では最大級の常連です。
発行された2023年は金利正常化の入り口にあたり、個人向け社債の利率水準と発行件数が切り上がり始めた時期です。条件決定投資家の需要を見ながら、仮条件の範囲内で実際の利率などが確定することです。日（2023/09/08）の4年国債利回りは0.129％（財務省公表）で、本債の上乗せ（対国債スプレッド国債など基準となる金利への「上乗せ幅」のことです。発行体の信用リスクと流動性の対価で、社債の値段の本体といえます。 詳しく見る →）は＋1.15ポイントです。なお同発行体債券を発行してお金を借りる企業・政府・機関のことです。債券投資は「発行体にお金を貸す」ことにあたります。の前回の個人向け債は2022年の第31回（4年・1.090％）でした。同一年限で0.19ポイントの上昇は、発行体の変化というより金利環境の変化を映しています。
主幹事は大和/SBI/野村/日興/みずほ/岡三です。