近鉄グループホールディングス 第125回個人向け社債（2024年・利率1.064％）

プロの視点

近鉄グループホールディングスが2024年7月に条件を決定した個人向け社債です。年限5年、利率 年1.064％（税引前）、発行額200億円、格付けBBB+（R&I／JCR）。
近鉄グループホールディングスは営業キロ日本最大の私鉄グループです。コロナ禍では鉄道・ホテル・旅行の三重苦で財務が大きく傷み、ハイブリッド調達や資産売却を伴う再建を経ています。観光需要の回復とともに業績は立ち直りつつあり、個人向け債には観光列車の記念愛称を付けるなど、沿線・ファン層への販売を意識した設計が特徴的です。
発行された2024年は「金利のある世界」への回帰が進み、個人向け社債市場が発行件数・利率とも拡大していた時期です。条件決定投資家の需要を見ながら、仮条件の範囲内で実際の利率などが確定することです。日（2024/07/19）の5年国債利回りは0.598％（財務省公表）で、本債の上乗せ（対国債スプレッド国債など基準となる金利への「上乗せ幅」のことです。発行体の信用リスクと流動性の対価で、社債の値段の本体といえます。 詳しく見る →）は＋0.47ポイントです。なお同発行体債券を発行してお金を借りる企業・政府・機関のことです。債券投資は「発行体にお金を貸す」ことにあたります。の前回の個人向け債は2023年の第123回（5年・0.669％）でした。同一年限で0.40ポイントの上昇は、発行体の変化というより金利環境の変化を映しています。
主幹事は野村です。